理财产品战正酣
预期收益率上扬
不过，一家上市银行的理财人士对中国证券报表示，今年理财产品带动存款的能力正在下降，募集期普遍比去年缩减了一半，而且很多投资者也对银行“打时间差”有所了解，往往到募集期最后一天才买入理财产品。尽管如此，今年年末理财产品的销售依旧如火如荼，年化预期收益率超过6％的产品频现。
“时间差”愈发难玩
虽然银行标示的理财产品收益率很高，但其中有不少猫腻。一般理财产品有“募集期”和“清算期”，在这段时间并不算进理财产品的收益期。也就是说加入理财产品的期限是35天，但实际上投资者的资金投出去超过40天，实际投资时间和收益时间有一个“时间差”。
一方面，这个时间差摊薄了投资者的名义收益；另一方面，在募集期和清算期，资金都计入了银行存款，能给银行带来短期的存款增量。这使得银行在吸储压力大的时候会通过增发高收益理财产品来帮忙。
一家上市银行理财人士表示，今年银行理财产品的募集期有所缩减，以往会在7天左右，现在一般是3天。查看了四大行的理财产品，虽然募集期在5至7天的产品仍比较多，但也有不少产品募集期在3至4天之间。
除了募集期缩短以外，上述人士还指出，客户今年“学聪明”了，不会选择募集期长的产品，或等到产品成立前的一到两天才过来买，这也意味着银行依靠发普通理财产品获得存款的能力在减弱，使得银行今年的存款大战更多落到实实在在的存款利率上。
中国证券报观察到，三季度末的时候，就有银行开始上浮存款利率。不少银行客户经理不断在微信朋友圈发“一浮到顶”的信息。
虽然募集期缩短了，但年末银行理财产品的销售仍如火如荼，部分银行在外墙贴满了理财产品收益率的海报，年化预期收益率超过5％、6％的产品比比皆是。“资金紧张的银行会想，能把资金留多少天就留多少天。”一位银行人士表示。
备战利率市场化
银行理财产品竞争火热，除了想冲存款以外，更为大的目标在于留住零售客户。“哪家银行在理财产品上占据有优势，在未来存款利率放开之后就获得了主动，所以现在哪怕是赔钱也要做理财。招行、民生、光大之所以不惜牺牲储蓄来抢理财，就是在为未来布局。”一位银行理财人士对中国证券报表示。
该人士说：“利率市场化放开之后，存款跟理财可能就是一个价格，客户的收益是一样的。所以现在的理财客户就是未来的储蓄客户，现在理财客户一旦流失，利率市场化之后再把客户拉回来就很难。”
在大资管时代，各类金融机构都推出了自己的理财产品，银行面临着客户流失的挑战。值得注意的是，现在互联金融也杀入其中搅局。截至11月14日，对接余额宝的天弘增利宝货币（爱基，净值，资讯）基金规模突破1000亿元大关，用户数近3000万。余额宝等新型理财工具投资门槛低、流动性好、预期收益率高，似乎成为了不少年轻人理财的首选。
“余额宝给我们带来的压力主要不是他们的量有多少，量再大对于银行而言也只是小巫见大巫，而是其业务模式对银行产生很大影响，会给银行带来创新竞争压力。往往银行由于监管的制约，无法复制互联金融的业务模式。”一银行业人士表示。
该人士指出，如果让银行跟互联金融站在同一个起跑线上做，互联金融根本没有机会，但目前对银行的监管制约非常严格。在宽松的监管环境下，互联金融获得了比银行更大的业务创新空间。
据了解，银行目前正在尝试推出与互联金融形成竞争的产品，例如类余额宝产品，银行可以内部清算，不需要交给基金公司。该人士预计，监管最终还是会走向平衡，到时候互联金融跟银行的人气可能会逆转。