ST昌鱼勾画重组路径
定增+募资或转向矿业
停牌1个月后，ST昌鱼重组终于有了方向——拟以定向增发购买资产并配套募资的方式，收购北京华普投资等持有的标的公司。ST昌鱼22日发布的延期复牌的公告称，自停牌以来，公司积极推进重大资产重组的有关工作，相关工作仍在进行中。目前，公司形成的重大资产重组方案为向特定对象发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易的重组方案，即公司拟向北京华普投资有限责任公司(与公司同属同一实际控制人)等5家企业定向发行股份购买其持有的标的公司100%的股权，同时，公司拟向不超过10名特定投资者非公开发行股份募集配套资金，募集资金金额不超过本次交易总金额的25%，配套资金将用于完善标的公司的产业链及补充流动资金。虽然公告表述较为简单，但结合ST昌鱼和实际控制人旗下资产来分析，本次所购资产很可能为华普投资等公司持有的矿产公司。据了解，ST昌鱼实际控制人翦英海旗下有华普产业集团和华普投资两大产业体系，前者目前为ST昌鱼大股东，主要产业包括房地产、华普超市和华普智通系统；其中华普智通系统已在香港创业板上市，主营城市一卡多用电子数据结算系统；而华普投资旗下资产主要为矿产，也是翦英海的主要资本运作平台。据接近公司的相关人士分析，从翦英海目前的资产状况来看，适合置入ST昌鱼的资产只有华普投资旗下的矿产。按照中国证监会的相关规定，ST昌鱼应于6月22日复牌，但公司表示，目前重组方案仍在与有关交易对方及中介机构协商过程中，仍需进行大量的沟通和谈判工作，经申请股票继续停牌。公司同时承诺于7月22日前披露符合要求的重大资产重组预案或报告并恢复交易。事实上，这并非ST昌鱼首次尝试涉矿，早在2010年市场就曾流传实际控制人拟向公司注入钾矿资产，但由于遇上房地产宏观调控及公司自身官司缠身，变身钾矿企业的计划最终流产。如今，ST昌鱼已将中地公司的48%股权转让给华普投资，极大地弱化了房地产色彩，重组应已无*策障碍。